遇見永達

資料來源：http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_081023_42_16ztp ( 2008/10/23 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )
朋友在一家出版社擔任兼職美編工作好幾年了，從6月份開始就沒有領到薪水，最近得知公司因業務緊縮，導致財務吃緊，可能有倒閉的危機。
他說：原以為自己從不投資股票，也沒有買到雷曼債券，即使全球股市跌的再凶，應該跟他沒關係；沒想到還是逃不了整體景氣衰退的連動。少了兼職收入，今後要開始節衣縮食了。
上班族除了工作可能不保，在投資方面，無論投資股票、債券或基金也都面臨賠錢的局面。工作與投資雙雙失利，投資人不禁要問，面對最壞的年代該怎麼辦？
其實最壞的年代，應該要做最好的準備。

( 資料來源:今周刊2008/10/02 )
十月一日上路 高失業率時代上班族的年資活棋
儘管累積勞保年資的效果絕對優於國民年金年資，但上班族也不該因此就輕忽國民年金的好處，特別是在失業率高漲的此刻，由於國民年金年資可與勞保加總計算，一旦職場生涯受挫，國民年金仍是累積退休金年資的好選擇。
十月一日，國民年金正式上路，勞保局國民年金處初步估計，全台約有四七○萬人符合國民年金納保對象。至於加入國民年金的方式，「不用管，年底左右，符合條件的民眾將會接到繳款單，以後每兩個月到各家銀行繳款就行啦！」國民年金處直截了當地說。
經過大半年的媒體報導之後，多數上班族對於國民年金恐怕已經有些冷感了；「有勞保的上班族不必理會國民年金」，似乎成為一種基本常識。由於國民年金納保對象僅針對沒有加入「軍公教勞農」保的民眾，於是「不管不理不考慮」，或許就是忙碌上班族對於國民年金最簡便的因應態度。

( 資料來源:Money 2008/10/02 16:31 林奇芬 )
9月中旬全球金融市場經歷了一場驚濤駭浪，雷曼兄弟破產的消息震撼全球，接下來引爆的金融產業危機重創國際股市。雖然在各國政府出重手的挽救下，金融市場逐漸恢復正常，但整體情況只能說從加護病房轉到普通病房，應該還很難論斷身體已經康復可以出院了。處在這樣的情況下，投資人該如何因應呢？
上個月有幾場公開演講，總是有投資人問我，現在該怎麼辦？要不要停損出場？這個問題很難回答，因為每個人對風險的定義不同，對資產持有時間的態度不同，絕對沒有一個答案是適用所有人的。投資最終還是要問自己，「我願意承擔多少風險？我的理財計畫是什麼？」如果不想承擔任何風險，現階段只能抱現金。然而，有很多時候，對的堅持也是要經歷很長的心理煎熬，才能得到最終的證明。
我記得在2000年網路泡沫前，全球都籠罩在科技股的狂歡氣氛中，當時媒體經常的嘲笑股神巴菲特，說他錯失史上最好的投資。但後來網路泡沫破了，巴菲特堅持不買不懂的產品才重新獲得認同。
最近我在媒體上也讀到一篇報導，債券天王葛洛斯在2006年底時，就感覺次貸產品風險過高而大舉減碼，這個行動一樣受到基金淨值下滑與市場嘲笑的挑戰，但最終也讓他躲過了次貸風暴。他說，「九個月的堅持過程很難熬。」

【陳碧雲／策劃、撰稿】
10月1日政府開辦國民年金正式起跑，但此舉是否能符合國人退休基本生活需求? 永達保險經紀人董事長吳文永強調，退休規劃就像跑「馬拉松」，而想跑到終點，除了要有先前的準備，還要有耐力與堅持，才能達到終點，才會成名。尤其，人都有與生俱來的惰性，因此退休計劃必須要有提早準備及半強迫性的條件，才能達到成功的退休目標。
吳文永指出，任何投資都有風險，尤其微利時代，國人更必須把基本的退休準備好，有剩餘的資金再去做高槓桿的投資，千萬不可把退休冀望在預期有10%、15%報酬的投資選項，萬一虧了可能血本無歸。就拿1.06兆美元資產的AIG來說，次級房貸才虧損185億美元，佔其資產比例還不到2%，但卻引導民眾去投資預期10%的基金投資；又如雷曼兄弟次級房貸虧損138億美元，佔其總資產6390億美元僅2%就宣告破產，這並不代表企業的體質不好，而是凸顯他們都在賺穩定的獲利，卻把高投資風險的商品讓客戶買單，終期連本帶利都拿不回來，吳文永強調，退休規劃一定要建立在安全的基礎上，絕對不容許出任何差損。
吳文永指出，歐洲先進國家重視退休生活，不但社會福利好，民眾還將薪水的30%~40%拿來做退休準備，雖然國外稅收高，但台灣40%的稅率也不低，反觀臺灣的社會福利卻遠遠落後先進國家許多，因此歐洲人可以整個暑假無需上班，大夥渡假去，又如德國的基本工資大約台幣11萬多，福利雖好，但民眾仍提撥30%~40%的收入購買退休年金、養老險，為退休生活提早做準備。
碰到AIG、雷曼金融風暴，多半民眾都在療傷，此時反而給了永達同仁服務的好機會，吳文永表示近來永達同仁關懷客戶時，不斷得到客戶感謝業務員的聲音，肯定永達為客戶規劃的傳統型保單-增額終身壽險，讓客戶不但擁有高額的保障還獲得穩定的報酬率，此種商品進可攻、退可守，行情好時還可貸款轉投資，至少不會侵蝕退休老本，所以千萬不要把退休計劃放不確定的風險上，同時不宜讓自己在資金運用上太方便，舉凡國內投資型保單由於給投資人繳費方便的特性，而形成客戶的續保率僅很差，再好的投資工具不具強迫性，這樣的退休規劃結果都不會成功。

【撰文／吳燕玲】
「我在30歲的時候就財務自由了！當時我也曾經想過退休去遊山玩水、逍遙一生……」現年49歲的永達保險經紀人董事長吳文永，談起自己曾經有過的「退休夢」，他笑著這麼說，但鮮為人知的是，這個「退休夢」，他僅僅做了1天。
吳文永說：「那時我開著車，跑去金山玩，在福華飯店很舒服地睡了一晚，第2天我到海邊散步，看到有些人在那裡釣魚……」面對這幅大海垂釣的畫面，吳文永感受到的不是愜意，相反地，他的背脊發麻，他說：「我當時的第一個感覺是，我要這樣無所事事、游手好閒地過一生嗎？一想到這裡，我全身起了雞皮疙瘩！」當下，吳文永馬上整裝回臺北繼續工作，兢兢業業、毫不倦怠，一直到今天。
以信賴為根基 成就今日的永達
身為永達保經的負責人，吳文永1天24小時將全部心思都放在工作上，而吳文永並不是一個吝嗇的人，永達保經3200名員工當中，近8成擁有永達的股票，其中一些資深的高級主管，靠著在永達工作期間累積的財富，與每年的股票分紅收入，40多歲就退休者大有人在。有趣的是，這些高級主管提早退休時，還會打趣地對他說：「以後就靠你幫我賺錢了！」簡直令他哭笑不得。

資料來源：( 2008/10/18 17:28 林文義 )
投資二鐵律：看不懂不要買、分散風險
雖然美國Ｆed決定挹注八五○億美元到ＡＩＧ集團後，美國金融情勢已經趨穩，ＡＩＧ在檯子公司南山人壽的通訊處經理劉邦寧說：「這幾天我都坐在辦公室內，一步也不敢走，準備隨時接客戶的電話」。
三招檢視保單
先估算成本再採取動作

理財週刊雜誌 更新日期：2008/07/31
＊文∕江羚瑜
增額壽險 累積退休金沒煩惱
增額終身壽險具有抗通膨、稅務規劃、退休理財三大優勢， 是適合民眾累積退休金的最佳保單。
近期熱賣的「增額終身壽險」具有抗通膨、退休理財、稅務規劃等優勢，但相較於民眾熟悉的儲蓄險、養老險、年金險等，國人卻較為陌生，其實增額終身壽險與其他險種相較下，投保相同保額但保費較高，加上繳費期間以不同型式增額，是和其他險種的最大差異。

富足怡然的退休生活不僅需要儘早規劃，還需要選擇適合自己的養老工具。隨著投資理財方式越來越多元化，可供養老的工具也日益增多。總體上來看，可用來養老的工具大致可分為6類：社保、企業年金、商業養老保險、金融投資、以房養老、藝術品投資。
　　每一種養老工具都有其鮮明的特色，同時也不可避免地存在著缺陷，每個人需要根據自己的實際情況選擇一種或幾種適合自己的養老工具。
　　 社保養老
　　社保養老是現代養老保險體系的第一支柱。通常的做法是，人們工作的時候，每月由企業和個人繳納一定比例的社保養老金，等到退休後，就可以領取一定的退休金。目前，絕大部分企業都建立了基本養老保險制度。
　　由於社保低保障、廣覆蓋的特點，通常依靠社保金養老只能餬口，而不能享受到高品質的老年生活。據測算，基本養老保險的平均替代率約為40%，也就是說，退休後能領到的養老金約佔退休前工資的40%，所以，即使參加了基本養老保險，最好還是要通過其他方式自行積累一部分養老金，以彌補退休後基本養老金的不足。

(資料來源: 2008/08/11 19:07 林奇芬 )
週末是我快樂的閱讀時光，不管是在家還是開車出遊，我都隨身帶著一本書，沉浸在悠遊自得的天地間。前個週末我正手拿著新出版的「巴菲特選股神功-看漫畫學投資」，兒子立刻就湊到旁邊來了。「媽，你也看漫畫！」兒子很好奇的看著我手上的書，「這是一本投資股票的書，只是用漫畫的方式呈現。」我笑著回答。「喔！還有武俠的畫面，好像很好看。」兒子一副很想搶過去的模樣。
「古人靠練武打勝仗，現代人要靠投資賺大錢，你將來想當大富翁，就要練練巴菲特神功。」我趁機對他機會教育。「以前全球首富是比爾蓋茲，現在全球首富是巴菲特，他就是靠著紮紮實實的財務分析，挑選長期值得投資的股票。」我正要開始說教。「這是什麼，ROE、NAV？看不懂啦，媽，你幫我把壓歲錢拿去買鴻海就好了。」兒子一溜煙的就跑了。我無奈的看著跑遠的孩子，想想也好笑，怎麼他隨便一說，倒說對了一檔巴菲特好股。
低利率、高通膨，目前的環境可說是定存族最寒冷的冬天，但是若持有股票資產，卻又面臨經濟不景氣、股市從多頭轉向空頭的大修正階段，資產一樣大縮水。特別是台股投資人，深深寄望馬總統上台後台股「馬上就好」，沒想到不敵國際股市寒冬，台股一樣跌得鼻青臉腫，很多人的心情再度陷入谷底。
不過，想想股神巴菲特此時會怎麼做？去年美國次貸風暴中，巴菲特就開始趁機撿便宜貨了，後來他又去歐洲考察研究，等著看有什麼跳樓大拍賣的好東西。我手上一本由洪瑞泰與漫畫家Easy聯手創作的「巴菲特選股神功」，反倒出現了一種見獵心喜的感覺。

( 資料來源:2008/09/25 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )
前二天好友在銀行親眼目睹了一個故事，叫我一定要寫進文章裡。 一位在市場賣豆腐維生的中年婦女，靠著賣一塊豆腐賺幾塊錢的方式，幾十年下來存了100萬元。近年來由於理財機構不斷呼籲「要投資，不然錢會縮水」，年初將100萬元的定存解約，經由理專介紹投資了一檔「連動債」，其實婦人對於什麼是連動債根本一竅不通，只是理專說得天花亂墜，糊裡糊塗就投資了。沒想到踢到雷曼兄弟這塊鐵板，當婦人得知所購買的連動債可能會變成壁紙，自己的老本將要血本無歸時，一時間無法接受，在銀行內一會兒嚎啕大哭，一會兒又失神的來回走著，口中唸唸有詞「怎麼辦？怎麼辦？」讓人聞之鼻酸！
買到雷曼公司商品的投資人，此時心情大概都很「惡卒」也很無奈，不過還是要請投資人撐住！
雷曼兄弟是以發行債券聞名業界，誰也沒有想到公司會破產倒閉，由於投資人遍及全世界，損失金額可觀，以國內50檔雷曼公司相關連動債，每檔規模至少一百萬美元起算，損失本金即高達二十億美以上，金管會也透過銀行財富管理通路，統計出約有5萬1千人，購買到雷曼兄弟發行的連動債。
無奈的是「雷曼」聲請的是「破產保護」而非「宣告破產」，如果是宣告破產，投資人持有的連動債，可依清算結果分配所得；但是，雷曼聲請破產保護，依照美國破產法第十一章規定，企業如果聲請破產保護，聲請人擁有「120天」的保護期，這段期間內聲請人可以不接受債權人追討債務。這代表連動債的投資人，在未來的120天內，可能都無法贖回，就算想要認賠殺出，也無人願意接手。

本文章經達人學苑雜誌授權 取自於第017期 2008.02‭/‬李子茜因為投資型保單所引發的爭議，使得保險與稅務的關係再度登上檯面，首先必須要有一個基本觀念是課稅的問題是由財政部主管，目前法院陸續判決出的案例趨向ㄧ致的標準，就是都以「實質課稅原則」為基礎來核定稅額。保險用來節稅工具可能要重新將觀念釐清，大家必須先把過去模稜兩可的觀念先放下，將基本觀念再找回來做一重新的檢視，您的投保動機是什麼？您的保險種類有哪些？您投保時身體狀況？以及您的保險金額的大小？重要觀念性條文規定◎保險法第一條：本法所稱保險，謂當事人約定，一方交付保險費於他方，他方對於因不可預料，或不可抗力之事故所致之損害，負擔賠償財物之行為。根據前項所訂之契約，稱為保險契約。 ◎所得稅法第四條第七款中規定‭:‬「人身保險、勞工保險及軍、公、教保險之保險給付免納所得稅。」 ◎保險法第十三條：人身保險，包括人壽保險、健康保險、傷害保險及年金保險。 ◎保險法第一百十二條：保險金額約定於被保險人死亡時給付於其所指定之受益人者，其金額不得作為被保險人之遺產。 ◎保險法第一百十三條：死亡保險契約未指定受益人者，其保險金額作為被保險人遺產。 ◎保險法第一百三十五條之三：年金保險「受益人於被保險人生存期間為被保險人本人。保險契約載有於被保險人死亡後給付年金者，其受益人準用第一百十條至第一百十三條規定。」 ◎遺產贈與稅法第十六條第九款中，約定於被繼承人死亡時，給付其所指定受益人之人壽保險金額、軍、公教人員、勞工或農民保險之保險金額及互助金，不計入遺產總額。超過三千萬將受最低稅負制的約束很多人都會錯誤的以為只要是保險給付都是免稅，其實只要牽涉到資產移轉，所得稅、贈與稅、遺產稅勢必需要面對的。以所得稅角度來看，基本上人身保險的部份是免納所得稅的，但是在最低稅負制的限制下，有以下三種狀況： ‭ (‬1‭)‬受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付中，屬於死亡給付部分，一申報戶全年合計數在新臺幣3,000萬元以下者，免予計入基本所得額；超過新臺幣3,000萬元者，其死亡給付以扣除新臺幣3,000萬元後之餘額計入基本所得額。 ‭ (‬2‭)‬受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付‭ ‬中，非屬死亡給付部分，應全數計入基本所得額，不得扣除新臺幣3,000萬元之免稅額度。 ‭ (‬3‭)‬健康保險給付、傷害保險給付、及受益人與要保人為同一人之人壽保險及年金保險給付，均不納入個人基本所得額，自無扣除新臺幣3,000萬元免稅額度問題。案例：在竹科晶圓廠擔任經理的林先生，以下是他所得收入的試算表： 很多人會把保險公司當作隱形金庫，這個觀念必須要調整了，最容易產生爭議的就是遺產稅和贈與稅，南京大學教授邱正弘表示，遺贈稅所佔比例最多，也強調身故人壽保險金額要符合免計入遺產總額的必要條件有三項‭(‬缺一不可‭)‬，1‭.‬人壽保險2‭.‬被保險人死亡3‭.‬有指定受益人。 變形的金融商品課稅方式有跡可循 至於為什麼投資型保單會產生這麼大的爭議，嚴格說起來投資型保單根本就是變形的投資型金融商品，依據保險法施行細則第14條規定：「投資型保險，指保險人將要保人所繳保險費，依約定方式扣除保險人各項費用，並依其同意或指定之投資分配方式，置於專設帳簿中，而由要保人承擔全部或部分投資風險之人身保險。」在投資型商品的保單重要事項告知書及契約內容中，對於該商品的定義及投資風險由要保人自行承擔、並設有專屬帳戶明確記載等。依據財政部觀點和目前法院所作的判決，在所得稅的範圍內屬於投資專戶金額，其實與目前基金的投資很類似，目前海外基金的投資是免稅（在2009年1月1日前）所以投資型保單（大部份投資的標的是以海外基金為主）目前沒有課徵所得稅的理由；至於是否列入遺產？因為投資專戶此部分收益並不屬於人壽保險金額性質所以不適用免稅的規定。目前所有被國稅局查調的案件有以下幾個共通的特色： 1‭.‬保險的動機違背保險法的基本精神 2‭.‬保險的種類 3‭.‬投保的時間與身體狀況 4‭.‬投保的金額與遺產金額大小或個人財務狀況當然國稅局的稽徵能力也是相當的有限，所以在選案查調上也會設定標準，因此金額只要是在三千萬元以上、高齡或帶病投保、躉繳保費等異常情況都被會被列入查核重點，至於所被查核的險種不限於投資型保單，醫療險、傳統壽險、年金險、變額萬能壽險等在司法院所作 的判決皆有跡可循。

本文章經達人學苑雜誌授權 取自於第017期 2008.02
---專訪安永會計師事務所呂旭明會計師
/李子茜、王曉湘
租稅規劃最重要的觀念就是因人而異、 因地制宜，安永會計師事務所呂旭明會 計師表示通常稅負最重的人不是最富有 的或最會賺錢的人，反而是無知的人通 常因為道聽途說掉入「租稅陷阱」成為 名符其實的稅奴。也常聽說運用不當的 租稅規劃方式，不但被追繳稅款還要受 到處罰實在得不償失，例如:捐贈公設 地、購買靈骨塔位、購買鉅額保險、利 用人頭分散股利收入、購買無記名可轉 讓定期存單(NCD)贈與子女等等，都屬 於不當的規劃手法。
十四種國稅局必查條件

/李子茜、王曉湘
本文章經達人學苑雜誌授權 取自於第016期 2007.01
人身保險法律篇
根據海基會經貿處96年11月的統計，有關台商在大陸人身安全的案件意外傷害及死亡、失蹤的比例有逐年倍數成長的跡象，而在經貿糾紛案件處理的統計上，人身安全類所佔的比例也是最大。由此可知，台商不管在大陸或海外對於人身與財產的安全，都需要特別的重視與安排。
益友可在異地相互扶持

 本文章經達人學苑雜誌授權 取自於第016期 2008.01
文/陳嘉慶
在我國的社會裡，立下遺言以教誨子孫的「家訓」不少，但立下處分自己遺產或交代身後事的遺囑反而不多，面對喜歡談生、卻忌諱談死的台灣人，要告訴他預立遺囑讓生死兩無憾，總有著難以開口的無奈。就財產稅務規劃的角度來看，繼承人因不瞭解被繼承人生前財產狀況，尤其以未列入財產歸戶清冊的財產，在申報遺產稅時，出現漏報而遭致補稅並加處罰款的情形時有所聞。

本文章經達人學苑雜誌授權 取自於第016期 2008.01
台商人身財產安全有三保：保險、保全、保本
/李子茜、王曉湘
財產保全保本篇
海基會台商財經法律顧問姜志俊在12月13日「大陸投資環境變遷看未來台商經營策略研討會」中指出台商人身安全糾紛案件中，以因案限制人身自由案件最高，其次分別是失蹤、意外或因病死亡、意外傷害及因病住院、遭搶傷害與恐嚇勒索、遭殺害、遭綁架及非法拘禁等，由此暴露中國治安亮起紅燈，人權法治亟待加強。

本文章經達人學苑雜誌授權 取自於第015期 2007.12

想要達到樂活退休的目標，就是要具備健康的身體，足夠的退休金以及可自由運用的時間。永達保險經紀人林佳儀協理表示，大部分人對於保險理財規劃的目的，主要就是替自己的「擔心」做規劃，以往民眾擔心夢想來不及實現，於是購買醫療險保障自己也保障家人，但隨著醫學及科技越來越發達，現在民眾擔心的是：錢花完了，人還健在怎麼辦？